2021年對(duì)于苯乙烯行業(yè)來(lái)說(shuō)，是發(fā)生翻天覆地變化的一年。新增產(chǎn)能的大幅釋放，在市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)持續(xù)提升的同時(shí)，裝置虧損運(yùn)行時(shí)間線也不斷拉長(zhǎng)，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展陣痛期，市場(chǎng)份額之爭(zhēng)將越發(fā)白熱化。
產(chǎn)能野蠻生長(zhǎng)
2021年，新裝置投產(chǎn)加之老裝置擴(kuò)能，苯乙烯產(chǎn)能野蠻生長(zhǎng)。截至11月份，我國(guó)苯乙烯在產(chǎn)產(chǎn)能1451.2萬(wàn)噸，較去年底增長(zhǎng)近20%。
在新裝置產(chǎn)能釋放支撐下，苯乙烯產(chǎn)量繼續(xù)刷新高點(diǎn)。截至10月底，今年國(guó)內(nèi)苯乙烯總產(chǎn)量突破1000萬(wàn)噸大關(guān)，同比增長(zhǎng)26%。其中，5月單月產(chǎn)量則突破110萬(wàn)噸，為全年度最高。但苯乙烯行業(yè)擴(kuò)能腳步并未就此停止。據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月或有65萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能釋放，且有原計(jì)劃在今年四季度投產(chǎn)的逾200萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能，因種種原因延期到2022年上半年。預(yù)計(jì)2022~2026年中國(guó)苯乙烯擬在建產(chǎn)能將達(dá)到1000萬(wàn)噸以上。
虧損時(shí)段拉長(zhǎng)
隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能不斷增加，苯乙烯進(jìn)口呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2017~2020年，我國(guó)累計(jì)共進(jìn)口苯乙烯1219.92萬(wàn)噸，是凈進(jìn)口國(guó)。但今年發(fā)生了變化，前10個(gè)月，我國(guó)苯乙烯進(jìn)口總量?jī)H為142.71萬(wàn)噸，同比下降42.98%。
與此同時(shí)，因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，議價(jià)能力減弱，買家話語(yǔ)權(quán)增加，苯乙烯行業(yè)虧損時(shí)段拉長(zhǎng)。今年6月份開始，苯乙烯與原料價(jià)差不斷收窄至1000元(噸價(jià)，下同)以內(nèi)，甚至有時(shí)僅在300~500元，在苯乙烯歷史上實(shí)屬罕見，而此前基本維持在2000~2500元。特別是非一體化苯乙烯裝置大多陷入虧損局面，并持續(xù)至年底，期間部分企業(yè)不堪高成本重負(fù)選擇降負(fù)或延長(zhǎng)停車周期，行業(yè)開工率長(zhǎng)時(shí)間維持相對(duì)偏低運(yùn)行狀態(tài)。
“話語(yǔ)權(quán)”減弱
目前中國(guó)已成為全球苯乙烯消費(fèi)增長(zhǎng)最快的國(guó)家。近兩年，伴隨著“一帶一路”新基建，苯乙烯及下游再度煥發(fā)生機(jī)。截至2021年，中國(guó)苯乙烯表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)1400萬(wàn)噸；2017~2021年中國(guó)苯乙烯表觀消費(fèi)預(yù)期平均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.51%。雖如此，但下游擴(kuò)張速度遠(yuǎn)低于苯乙烯行業(yè)。2021年，苯乙烯主流下游聚苯乙烯(PS)行業(yè)到目前未有新產(chǎn)能投產(chǎn)；丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物(ABS)行業(yè)新增產(chǎn)能45萬(wàn)噸/年；可發(fā)性聚苯乙烯(EPS)新增產(chǎn)能32萬(wàn)噸/年。可見，苯乙烯主流下游增產(chǎn)偏少。
隨著原料供應(yīng)增量，苯乙烯在其產(chǎn)業(yè)鏈中的“話語(yǔ)權(quán)”減弱，從低成本轉(zhuǎn)入高成本，而主流下游則維持良好的盈利狀況。
未來(lái)仍存機(jī)遇
但未來(lái)苯乙烯行業(yè)也存在重要機(jī)遇。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022~2026年國(guó)內(nèi)大概有18套共計(jì)476萬(wàn)噸/年P(guān)S裝置、16套共計(jì)724.5萬(wàn)噸/年ABS裝置、12套共計(jì)259萬(wàn)噸/年EPS裝置新產(chǎn)能將投產(chǎn)，屆時(shí)對(duì)苯乙烯的需求量將大幅增加，但最終對(duì)于苯乙烯行業(yè)能提振多少，還要看這些項(xiàng)目的落地情況。
