鋰電正極材料磷酸鐵鋰風(fēng)頭正勁。受益于新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量快速發(fā)展及磷酸鐵鋰動(dòng)力電池占比的逐步提升，磷酸鐵鋰國(guó)內(nèi)售價(jià)10月27日大漲5000元/噸，至8.7萬(wàn)元/噸，年內(nèi)漲幅已超123%。

在鋰電材料高景氣度的推動(dòng)下，今年以來(lái)，傳統(tǒng)磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，磷化工、鈦白粉等生產(chǎn)企業(yè)則憑借各自原料資源優(yōu)勢(shì)，競(jìng)相“逐鹿”磷酸鐵及磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈。東吳證券最新研報(bào)認(rèn)為，磷酸鐵鋰供需快速增長(zhǎng)，正在朝大宗商品化方向發(fā)展，擁有產(chǎn)業(yè)鏈的一體化企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

磷酸鐵鋰企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)

磷酸鐵鋰價(jià)格大漲，離不開(kāi)終端新能源鋰電池的需求增加。

特斯拉三季報(bào)顯示，上海工廠后續(xù)生產(chǎn)的Model 3、Model Y，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程版本將采用磷酸鐵鋰電池替代三元鋰電池，并在全球范圍內(nèi)售賣(mài)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月至8月，我國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量21.97萬(wàn)噸，進(jìn)口量0.1萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量22.01萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)254.12%。9月，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量13.5GWh，同比增長(zhǎng)252.0%，環(huán)比增長(zhǎng)21.9%，產(chǎn)量占比繼5月首次超過(guò)三元鋰電池后，繼續(xù)提升至58.3%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，車(chē)企現(xiàn)在選擇磷酸鐵鋰主要是看重它的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。由于電池原材料價(jià)格上漲嚴(yán)重，尤其是鎳鈷、錳和鋁這些金屬漲價(jià)后，磷酸鐵鋰電池的價(jià)格優(yōu)勢(shì)更加明顯。

據(jù)百川盈孚監(jiān)測(cè)，磷酸鐵鋰主流企業(yè)在四川、湖北等地的產(chǎn)能逐步釋放，整體產(chǎn)量預(yù)期向好。定價(jià)方面，由于上游原料持續(xù)漲價(jià)，部分廠家已改變定價(jià)模式，由月均定價(jià)改為單日材料價(jià)格，傳導(dǎo)上游成本漲價(jià)更順暢。在此基礎(chǔ)上，磷酸鐵鋰行情或持續(xù)上漲。

據(jù)了解，目前，德方納米、湖南裕能、萬(wàn)潤(rùn)、貝特瑞等磷酸鐵鋰龍頭生產(chǎn)企業(yè)均在擴(kuò)充產(chǎn)能。

9月，德方納米公告，公司簽訂年產(chǎn)10萬(wàn)噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目以及年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰前驅(qū)體項(xiàng)目框架協(xié)議。

此前，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰龍頭湖南裕能宣布沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO，擬募集資金18億元，用于四川裕能三期年產(chǎn)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目、四川裕能四期年產(chǎn)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。湖南裕能的控股股東為湘潭電化，股東名單中包括寧德時(shí)代和比亞迪。

在下游拼產(chǎn)能的同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)鏈上游原料端，生產(chǎn)企業(yè)比拼的更多是成本優(yōu)勢(shì)。

據(jù)了解，生產(chǎn)磷酸鐵鋰需要磷、鐵、鋰等原料。據(jù)東吳證券測(cè)算，生產(chǎn)1噸磷酸鐵鋰需要0.22噸至0.24噸碳酸鋰。碳酸鋰是磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)中最大的原料成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量15.11萬(wàn)噸，進(jìn)口5.56萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量20.09萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)63.36%。

目前國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)在每噸19.4萬(wàn)元至19.7萬(wàn)元之間，去年同期僅為4.1萬(wàn)元，可謂“一飛沖天”。多家機(jī)構(gòu)在研報(bào)中表示，雖然碳酸鋰大漲，但因?yàn)榻衲暌詠?lái)金屬鋰漲幅翻倍，嚴(yán)重壓縮了利潤(rùn)空間。因此，鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等擁有上游鋰礦資源的公司，其生產(chǎn)鋰鹽成本優(yōu)勢(shì)更明顯。

傳統(tǒng)化工企業(yè)競(jìng)相進(jìn)場(chǎng)

此外，傳統(tǒng)化工企業(yè)也紛紛利用磷、鐵及其他技術(shù)及成本優(yōu)勢(shì)切入鋰電原料。

據(jù)權(quán)威測(cè)算，單噸磷酸鐵鋰的磷源成本約為4124元。而對(duì)于磷礦資源企業(yè)采用濕法凈化技術(shù)自產(chǎn)磷酸，其單噸磷酸鐵鋰的磷源成本約為1989元，自給磷源的磷酸鐵鋰企業(yè)具有約2135元/噸的成本優(yōu)勢(shì)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前川發(fā)龍蟒、川恒股份、興發(fā)集團(tuán)、云圖控股、新洋豐、湖北宜化、司爾特、川金諾、云天化、興發(fā)集團(tuán)、豐元股份等傳統(tǒng)化工企業(yè)均以不同形式進(jìn)軍磷酸鐵或磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈。

10月27日，豐元股份在接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)表示，公司在保持傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)草酸化工業(yè)務(wù)的同時(shí)，重點(diǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展新能源鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)。目前，公司已經(jīng)逐漸形成以草酸化工和新能源鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)為主的雙主業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。磷酸鐵鋰產(chǎn)能主要分布在棗莊和安慶，其中棗莊布局產(chǎn)能1萬(wàn)噸，安慶基地規(guī)劃5萬(wàn)噸。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，公司在今年第三季度供應(yīng)給比亞迪的產(chǎn)品約占公司同期磷酸鐵鋰銷(xiāo)量的一半，比亞迪已經(jīng)成為公司非常重要的客戶。

因具有鐵資源優(yōu)勢(shì)，近兩年來(lái)，安納達(dá)、中核鈦白、龍佰集團(tuán)等鈦白粉企業(yè)也相繼跨界新能源鋰電賽道。據(jù)了解，硫酸法生產(chǎn)1噸鈦白粉可以副產(chǎn)3.5噸至4噸硫酸亞鐵。通過(guò)資源再利用，單噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)成本可節(jié)省約1676元。

今年初，中核鈦白公告，擬投資超百億元，分三期建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目，主要建設(shè)磷酸鐵鋰生產(chǎn)線及配套設(shè)施，進(jìn)入磷酸鐵鋰領(lǐng)域。9月29日晚間，公司再發(fā)公告稱(chēng)，擬出資設(shè)立甘肅睿賽科鋰電材料有限公司（暫定），注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，公司持有100%股份。

安納達(dá)作為較早跨界磷酸鐵生產(chǎn)的鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)，磷酸鐵已為其帶來(lái)業(yè)績(jī)。公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.53億元，同比增長(zhǎng)87.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.29億元，同比增長(zhǎng)152.55%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)203.76%。近日，公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，子公司5萬(wàn)噸/年電池級(jí)磷酸鐵項(xiàng)目一期、二期均在預(yù)期時(shí)間內(nèi)達(dá)產(chǎn)，客戶都是國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰主要生產(chǎn)企業(yè)，子公司1-9月份營(yíng)業(yè)收入、業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。