市場形勢嚴峻，丙烷脫氫行業(yè)“負擔”增加
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第一，產(chǎn)能的增加和利潤的倒轉(zhuǎn)。2021，隨著福建美得、寧夏潤豐、東華寧波二期、金能科技、遠東科技5套裝置投產(chǎn)，PDH的新增產(chǎn)能將達到267萬噸/年，總產(chǎn)能將達到938萬噸/年。2022年，國內(nèi)PDH生產(chǎn)持續(xù)繁榮。截至目前，中國的PDH生產(chǎn)能力已達到1117萬噸/年。下半年，預(yù)計國內(nèi)PDH裝置將釋放400萬噸/年以上，市場競爭將加劇，整個行業(yè)的經(jīng)濟將明顯減弱。從上半年的數(shù)據(jù)來看，PDH裝置的利潤并不理想，大部分時間利潤呈現(xiàn)倒掛狀態(tài)。其中，華東地區(qū)PDH上半年平均毛利潤為-441.06元（噸價，下同），同比下降138.43%；山東地區(qū)PDH上半年平均毛利潤為-266.23元，同比下降122.06%。
第二，原材料抗跌成本高。在PDH生產(chǎn)中，原材料成本約占70%。其中，丙烷是重要的原料之一。上半年，國內(nèi)PDH項目丙烷消耗量526.12萬噸，同比增長11.12%。此外，國際油價波動上漲，國內(nèi)丙烷市場價格也是 水漲船高，平均價格為6363元，高于去年同期的1978元，增幅45.11%。近期，盡管國際原油市場波動較大，國內(nèi)丙烷價格也合理下跌，但丙烷市場在淡季呈現(xiàn)出艱難下跌的趨勢，表現(xiàn)出較強的抗跌能力。未來，新的PDH產(chǎn)能將繼續(xù)投放，而國內(nèi)丙烷商品量可能保持在較低水平，自給率低于45%。很難支撐丙烷價格的大幅下降，因此PDH成本居高難下。
第三，市場的承壓和疲態(tài)難以改變。PDH產(chǎn)能大幅釋放的最直接后果是丙烯市場低迷。受俄烏沖突和制裁措施、新一輪疫情防控政策等因素影響，國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。丙烯產(chǎn)業(yè)鏈供需矛盾突出，流通量的增加和終端消化能力的緩慢，導(dǎo)致了各流程生產(chǎn)企業(yè)利潤的壓縮，行業(yè)內(nèi)的減負或停工現(xiàn)象已成為常態(tài)。受高成本影響，上半年丙烯均價為8198元，同比增長3.61%，但遠落后于原料丙烷的增長幅度。未來，隨著新產(chǎn)能的釋放，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈供需矛盾可能進一步加劇。與此同時，地緣政治的不確定性和國內(nèi)疫情反復(fù)出現(xiàn)的可能性可能會增加新的擔憂，丙烯市場可能會繼續(xù)觸底。
面對嚴峻的市場形勢，PDH生產(chǎn)企業(yè)可以在流程優(yōu)化，改變運輸方式，提升產(chǎn)業(yè)鏈的附加值等方面發(fā)力，促進行業(yè)健康有序發(fā)展。
