國內BDO產能最大的企業，或將上市？

已有人閱讀此文 - 2022-01-19 20:20 -

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生物降解材料研究院報道，1月16日晚間，中泰化學（002092）發布公告稱，擬籌劃重大資產重組事項，公司擬發行股份及可轉換公司債券的方式購買新疆中泰(集團)有限責任公司(下稱“中泰集團”)等股東持有的新疆美克化工股份有限公司(下稱“美克化工”)部分或全部股份，并向特定投資者發行股份募集配套資金。

中泰化學自1月17日開市起停牌，預計時間不超過10個交易日。其最新收盤價為10.68元/股，總市值275.12億元。

已簽署輔導協議，美克化工或將上市？

1月16日晚間的重組公告釋出后，不少股民表示“后悔出貨”、“是不是沒機會上車了”，甚至斷言中泰化學要迎來數個漲停板。令投資者興奮的原因有兩個：

一方面是美克化工或實現上市的消息。記者從中信證券官網獲悉，2021年12月16日，中信證券與美克化工簽署了輔導協議；2021年12月17日，美克化工于中國證券監督管理委員會新疆監管局完成輔導備案登記。

不過，此前美克化工曾兩度折戟IPO。2012年3月，美克化工擬登陸創業板，此后其IPO審核狀態一直處于“落實反饋意見”，但2013年4月，美克化工的首發申請終止審查。彼時，美克化工董秘告訴媒體，由于宏觀經濟低迷，加之化工行業景氣度不佳，使得美克化工業績增長不滿足創業板上市條件。

時隔不足三個月，2013年6月，美克化工轉戰上交所主板，遞交IPO申請材料，然而當年7月美克化工再度出現在終止審查名單之列。

另一方面，則是美克化工的業績面。中泰化學曾在2021年中報里披露，2021年上半年美克化工凈資產為33.22億元，實現營業收入25.93億元，凈利潤9.84億元。而2019年及2020年，美克化工分別虧損3.33億元、2.18億元。

中泰化學二度收購美克化工股權

公開資料顯示，中泰化學于2006年登陸資本市場，坐落在新疆烏魯木齊，擁有氯堿化工和粘膠紡織產業兩大主業，主營聚氯乙烯樹脂(PVC)、離子膜燒堿、粘膠纖維、粘膠紗四大產品，配套熱電、蘭炭、電石、電石渣制水泥、棉漿粕等循環經濟產業鏈。另據股權關系圖，中泰化學實控人系新疆國資委。

事實上，這已是中泰化學第二次收購美克化工股權。早在2018年10月，中泰化學公告稱，擬斥資9.13億元，收購美克化工25%的股權。

美克化工成立于2004年7月，主營1,4-丁二醇、甲醇、甲醛、四氫呋喃、正丁醇的研發、生產、銷售等。作為國內BDO龍頭企業，美克化工擁有BDO產能27萬噸/年，2021年實際產量達到28.3萬噸，產能和產量均位居全國首位。

1月12日，中泰化學在互動平臺透露，公司目前持有美克化工24.11%的股份，1月5日企查查數據則顯示中泰化學的母公司——新疆中泰（集團）有限責任公司持有美克化工53%的股份。若重組成功，按最低收購比例29.9%計算，公司股權占比將達到54.01%。屆時美克化工將從參股子公司成為控股子公司，并表后將大幅增加公司業績。