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今明兩天，中美兩國即將在北京舉行新一輪的高層貿易談判。全球目光再次聚焦于此，全球PE生產商的命運也許從此改變。如果25%的PE進口關稅繼續存在，美國PE出口貿易將調轉方向，全球PE價格戰一觸即發。

此前，根據官方文件公布的貿易代碼，受貿易摩擦影響的聚乙烯(PE)產品包括HS編碼39011000，39014090和39019090。貿易編碼39011000主要涵蓋低密度聚乙烯產品，2017年，據報道，中國從美國進口了155000噸該HS代碼下的產品。貿易代碼39014090指茂金屬LLDPE(線性低密度聚乙烯)，是一種特殊牌號的線性低密度聚乙烯(LLDPE)。2017年中國從美國進口的該代碼下的產品略超過2萬噸。

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在全球需求增長乏力以及美中貿易摩擦仍在進行之際，美國PE新產能正在大量投產，全球PE市場開始顯露出可能演變成價格戰的初步跡象。這一點在LLDPE領域表現得尤為明顯。由于美國LLDPE生產商試圖為其新增產能獲得市場份額，自2018年年中以來，美國LLDPE價格開始與歐洲和亞洲脫鉤，并出現下跌。

出口中國市場受阻

ICIS預測，2018年美國對所有目的地的PE出口總量達到330萬噸，同比大幅增加50%，預計2019年將達到380萬噸，2020年將達到430萬噸。美中貿易摩擦已使迄今為止全球最大的PE進口市場――中國對美國出口商的吸引力下降。2018年8月，中國對所有從美國進口的高密度聚乙烯(HPDE)和93%的LLDPE征收25%的關稅。最新的出口數據顯示，2018年9月和10月，美國對華LLDPE和HDPE出口大幅下降。同時，美國對中國塑料成品出口征收10%的關稅，如果兩國不能在3月份之前的談判中達成協議，關稅將從3月1日起升至25%。

如果美國生產商試圖將關稅轉嫁給中國消費者，消費者將拒絕購買。理查森指出，由于美國生產商可以獲得廉價頁巖氣和乙烷，美國生產商可以自己承擔25%的關稅，在可變成本的基礎上，此舉似乎有利可圖。但從完全成本角度考慮，美國生產商必須償還新建裂解裝置所新增的債務，他們無法吸收這25%的關稅，也無法給投資者回報。如果關稅保持不變，而貿易摩擦繼續，美國生產商的處境將變得更糟。

打價格戰占領其他市場

美國PE出口商已經開始從中國市場轉向其他市場。但印尼、馬來西亞、越南和新加坡等其他亞洲國家的市場與中國市場相比規模小得多的，可能無法吸收更多美國的出口PE。為了在亞洲獲得立足點和市場份額，美國PE供應商一直傾向于提供有競爭力的價格，尤其是LLDPE，2019年將有更多新增產能投產。

美國PE生產商目前正試圖通過瞄準東南亞和土耳其市場來平衡出口。但理查森表示，2019年，這些規模較小的市場將無法吸收美國大量新增的PE產能。

此外，ICIS在1月底的報告中稱，美國出口商正在擴大對歐洲的LLDPE、LDPE和HDPE的出口。自2018年3月左右以來，美國LLDPE離岸價(FOB)一直在穩步下跌，并在年底前加速下跌。美國在2018年3―4月首次向歐洲市場出口LLDPE，而且出口量逐月增加。

前景堪憂

ICIS預測，如果25%的關稅繼續存在，美國將需要將其在全球其他PE進口市場的份額提高一倍多來彌補這一損失。預測，2019―2020年全球HDPE市場凈進口量將達到約2400萬噸，為了平衡供需，美國將需要16%的市場份額，如果不包括中國，那么全球HDPE市場凈進口量預計為1100萬噸左右，美國將需要34%的市場份額。對于LDPE來說，2019―2020年全球市場凈進口量大約為830萬噸，美國需要22%的市場份額，如果不包括中國，那么全球市場凈進口量約為350萬噸，美國將需要54%的市場份額。

來源：中國化工信息周刊