又一磷化工巨頭--川發(fā)龍蟒宣布加碼投資鋰電新能源材料磷酸鐵鋰項(xiàng)目。

　　不到一周前，云天化宣布攜手合作伙伴投資鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈，項(xiàng)目包括磷酸鐵及磷酸鐵鋰等產(chǎn)品。

　　川發(fā)龍蟒120億元投資磷酸鐵鋰項(xiàng)目

　　四川發(fā)展龍蟒股份有限公司2月22日公告，計(jì)劃在德陽(yáng)-阿壩生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園投資120億元建設(shè)鋰電新能源材料項(xiàng)目。

　　根據(jù)公告，項(xiàng)目建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、20萬(wàn)噸磷酸鐵及配套產(chǎn)品。

　　項(xiàng)目建設(shè)周期計(jì)劃為2022年3月至2026年12月。分期實(shí)施：一期項(xiàng)目暫定于2024年12月建成投產(chǎn)，二期項(xiàng)目暫定于2026年12月建成投產(chǎn)。

　　公告稱，隨著動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池需求持續(xù)高速增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域未來(lái)增長(zhǎng)空間較大，為項(xiàng)目產(chǎn)品需求提供良好的市場(chǎng)保障。

　　目前，川發(fā)龍蟒正在實(shí)施發(fā)行股份收購(gòu)四川發(fā)展天瑞礦業(yè)有限公司100%股權(quán)，天瑞礦業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)能 250 萬(wàn)噸/年，占有資源儲(chǔ)量9597萬(wàn)噸，保有資源儲(chǔ)量8741.90萬(wàn)噸。若成功收購(gòu)天瑞礦業(yè)，公司將具備年產(chǎn)365萬(wàn)噸的磷礦生產(chǎn)能力。

　　工業(yè)級(jí)磷酸一銨已成為磷酸鐵鋰電池正極材料磷酸鐵鋰的前驅(qū)體磷酸鐵的重要原料之一。川發(fā)龍蟒工業(yè)級(jí)磷酸一銨產(chǎn)量36萬(wàn)余噸，系全球產(chǎn)量最大的工業(yè)級(jí)磷酸一銨生產(chǎn)企業(yè)。

　　川發(fā)龍蟒表示，作為國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)磷酸一銨、飼料級(jí)磷酸氫鈣及部分精細(xì)磷酸鹽細(xì)分領(lǐng)域的頭部企業(yè)，結(jié)合自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)及資源稟賦，大力發(fā)展磷酸鐵鋰新能源材料項(xiàng)目。通過投建本項(xiàng)目切入磷酸鐵鋰正極材料等細(xì)分領(lǐng)域，可豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，更好地滿足市場(chǎng)需求，有利于孵化新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升公司整體盈利水平。

　　2021年11月19日，川發(fā)龍蟒與德陽(yáng)-阿壩生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)簽署了投資框架協(xié)議，計(jì)劃投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸的新能源材料項(xiàng)目，這標(biāo)志著川發(fā)龍蟒正式進(jìn)入磷酸鐵鋰新能源領(lǐng)域。

　　這不是川發(fā)龍蟒第一次布局磷酸鐵鋰項(xiàng)目。2021年12月7日，川發(fā)龍蟒發(fā)布公告稱，與潛江市澤口街道辦事處簽訂《工業(yè)項(xiàng)目投資框架協(xié)議》，擬在潛江市建設(shè)10萬(wàn)噸/年新能源材料前驅(qū)體磷酸鐵項(xiàng)目，計(jì)劃于2023年年底建成投產(chǎn)。

　　2021年12月9日，川發(fā)龍蟒再發(fā)公告，擬在攀枝花釩鈦開發(fā)區(qū)建設(shè)20萬(wàn)噸/年新材料項(xiàng)目，建設(shè)年產(chǎn)磷酸鐵鋰20萬(wàn)噸、磷酸鐵20萬(wàn)噸、硫酸30萬(wàn)噸生產(chǎn)線。

　　磷化工企業(yè)扎堆跨界鋰電材料

　　2020年以來(lái)，磷酸鐵鋰性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，動(dòng)力電池裝機(jī)占比逐步超過三元材料，疊加儲(chǔ)能電池市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，磷酸鐵鋰熱度持續(xù)提升。

　　磷化工企業(yè)因具備磷酸等原材料及成本優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)力十足，已在行業(yè)內(nèi)形成一股投資熱潮。

　　2月16日，云天化、恩捷股份、億緯鋰能、華友控股與玉溪市人民政府簽訂新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目合作協(xié)議，前兩期項(xiàng)目合計(jì)投資517億元。

　　在電池及上下游材料建設(shè)方面，將配套電池、隔膜、磷酸鐵及磷酸鐵鋰、銅箔等項(xiàng)目，計(jì)劃分三期投資，一期在 2023年12月31日前完成，承諾投資額約180.5億元;二期將在2025年12月31日前完成，承諾投資額約336.5億元;三期為遠(yuǎn)期投資目標(biāo)，計(jì)劃在2030年前完成。前述三期投資將以恩捷股份、億緯鋰能、華友控股、云天化等四家企業(yè)直接設(shè)立項(xiàng)目公司的形式實(shí)施。

　　早在2020年底，云天化就基于磷肥副產(chǎn)品氟硅資源，攜手多氟多投建5000噸/年六氟磷酸鋰及其他氟硅項(xiàng)目，規(guī)劃于2022年建成。2021年10月，云天化宣布投建50萬(wàn)噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項(xiàng)目，項(xiàng)目總體預(yù)計(jì)投資額為72.86億元，其中首批10萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目及配套設(shè)施，預(yù)計(jì)2022年6月建成;剩余2×20萬(wàn)噸預(yù)計(jì)于2023年12月建成。

　　2021年12月，貴州磷化集團(tuán)與國(guó)內(nèi)新能源龍頭企業(yè)寧德時(shí)代電池產(chǎn)業(yè)合作項(xiàng)目在開陽(yáng)、息烽、福泉基地同步開工。

　　湖北宜化也在2021年10月宣布與寧德時(shí)代旗下寧波邦普達(dá)成一體化電池材料配套化工原料項(xiàng)目合作意向，雙方擬成立合資公司，建設(shè)及運(yùn)營(yíng)磷酸鐵、硫酸鎳及其前端磷礦、磷酸、硫酸等化工原料，并配套磷石膏周轉(zhuǎn)場(chǎng)、磷石膏綜合利用項(xiàng)目。

　　2021年11月，興發(fā)集團(tuán)與華友鈷業(yè)簽署合作框架協(xié)議，擬在湖北宜昌投建磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產(chǎn)業(yè)，擬建成50萬(wàn)噸/年磷酸鐵、50萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項(xiàng)目。12月，興發(fā)再發(fā)公告，雙方已在宜昌設(shè)立合資公司，擬啟動(dòng)30萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目建設(shè)，其中一期規(guī)劃產(chǎn)能為10萬(wàn)噸/年。

　　另外，司爾特也在2021年9月與融捷集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，擬合資設(shè)立從事磷酸鐵鋰生產(chǎn)業(yè)務(wù)的公司，預(yù)計(jì)總投資金額為20億元，磷酸鐵鋰目標(biāo)產(chǎn)量為5萬(wàn)噸/年。

　　新能源需求強(qiáng)勁

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，此次磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)崛起，離不開全球新能源汽車行業(yè)蓬勃發(fā)展對(duì)鋰電池原料的強(qiáng)勁需求。

　　行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量354.5萬(wàn)輛，銷量352.1萬(wàn)輛，比上年增長(zhǎng)1.6倍，連續(xù)7年位居全球第一，市場(chǎng)占有率達(dá)到13.4%，高于上年8個(gè)百分點(diǎn)。

　　根據(jù)普氏分析的數(shù)據(jù)，全球插電式輕型電動(dòng)汽車的銷量2020年為310萬(wàn)輛，2021年估計(jì)為600萬(wàn)輛，2022年將增至650萬(wàn)輛，2025將達(dá)1050萬(wàn)輛。

　　據(jù)了解，每生產(chǎn)1噸磷酸鐵鋰需磷礦(折純)0.5~0.65噸、磷酸一銨0.8噸。在實(shí)際生產(chǎn)過程中，1GWh磷酸鐵鋰電池需要2500噸磷酸鐵鋰作為正極材料，中樞估計(jì)需要約1440噸磷礦(折純，即五氧化二磷100%)。

　　磷酸鐵鋰需求的高速增長(zhǎng)將沿產(chǎn)業(yè)鏈向上游傳導(dǎo)，進(jìn)而帶動(dòng)磷資源需求激增。

　　根據(jù)川發(fā)龍蟒公告，2016年至2021年，我國(guó)磷酸鐵鋰表觀消費(fèi)量由8.16萬(wàn)噸增長(zhǎng)到42萬(wàn)噸，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為38.76%。

　　有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2025年全球磷酸鐵鋰電池出貨量將達(dá)到927.5GWh，較2020年實(shí)現(xiàn)78%左右的復(fù)合增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰需求將接近200萬(wàn)噸。

　　總之，隨著新能源車以及儲(chǔ)能等新興行業(yè)的發(fā)展，磷資源重要性將逐步凸顯，在未來(lái)會(huì)對(duì)磷礦石產(chǎn)生強(qiáng)勁的需求拉動(dòng)，或傳導(dǎo)至整個(gè)磷化工產(chǎn)業(yè)鏈。

　　火熱的投資潮背后，隱藏著投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)產(chǎn)能集中釋放時(shí)，必然會(huì)帶來(lái)一輪行業(yè)洗牌。

　　首先是新增產(chǎn)能較多導(dǎo)致供給過剩的風(fēng)險(xiǎn)。川發(fā)龍蟒在公告中坦言，目前，國(guó)內(nèi)主要磷化工企業(yè)和鈦白粉企業(yè)紛紛出臺(tái)磷酸鐵、磷酸鐵鋰建設(shè)規(guī)劃，雖行業(yè)預(yù)測(cè)下游需求旺盛，但仍存在新增產(chǎn)能較多導(dǎo)致產(chǎn)品供給過剩的風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次是產(chǎn)品技術(shù)迭代的風(fēng)險(xiǎn)。新能源產(chǎn)品技術(shù)迭代過快，可能存在對(duì)新產(chǎn)品技術(shù)掌握不足，造成相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)落后于行業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)需求的風(fēng)險(xiǎn)。磷酸鐵鋰電池最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還是具備能量密度優(yōu)勢(shì)的三元鋰電池。

　　再次是部分原料價(jià)格波動(dòng)較大及供給不足的風(fēng)險(xiǎn)。磷酸鐵鋰主要原材料凈化磷酸、工業(yè)級(jí)磷酸一銨、硫酸亞鐵、碳酸鋰等產(chǎn)品近年來(lái)價(jià)格漲幅較大，特別是碳酸鋰近期漲幅巨大且供不應(yīng)求，行業(yè)預(yù)計(jì)其價(jià)格可能繼續(xù)保持高位。一方面原料價(jià)格上漲降低了擬投建產(chǎn)品利潤(rùn)空間，另一方面原料供應(yīng)是否充足影響下游開工率，存在部分供應(yīng)鏈原材料價(jià)格波動(dòng)較大及供給不足的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，還要警惕產(chǎn)能項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。