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去年虧了7億的銀禧科技，丟掉子公司后上半年利潤增長51.76%

已有人閱讀此文 - 2019-08-21 16:22 -

　　近期國內多家企業半年預報/半年報相繼發出，其中有利潤大漲的，也有大跌的。

　　云南云天化半年預報：歸屬股東凈利潤同比增長90.97%，盈利12.6億元；魯西化工半年預報：歸屬股東凈利潤同比減50.6%-56.4%，盈利7.5-8.5億元；銀禧科技半年報：歸屬股東凈利潤同比上漲51.76%，盈利6248萬元，銀禧科技轉虧為盈！

　　根據銀禧科技披露的半年報，營業收入7.5億元，同比下降36.89%；歸屬于上市股東的凈利潤為6245萬元，同比上漲51.76%；歸屬于上市股東的扣除非經常性損益后凈利潤-1738萬元，同比下降-148.01%；現金流量凈額6628萬元，同比增長30.94%；總資產17.8億元，同比下降23.01%。

　　從上表中不免產生疑問？營業收入減少三分之一，但凈利潤增長翻倍？

　　對此，銀禧科技在半年報中說明原因，主要原因如下：

　　根據公司與興科電子科技有限公司（以下簡稱“興科電子科技”）原股東簽訂的《廣東銀禧科技股份有限公司與認購方之業績承諾補償協議》規定，興科電子科技未完成承諾期間業績，其原股東需對公司進行業績補償，業績補償總金額為10.85億元，業績補償應優先以股份進行補償，股份補償不足部分以現金進行補償。

　　（一）2019年1-6月，公司產生的公允價值變動收益共計7,485.11萬元，具體情況如下：

　　1、公司于2019年6月5日（以下簡稱“回購過戶日”）完成對胡恩賜、許黎明、高炳義三人所持有的銀禧科技股票共計5,225.1840萬股的回購過戶工作，并于2019年6月14日完成上述股票注銷工作。根據相關會計準則規定,胡恩賜、許黎明、高炳義2018年底持有并購重組獲得的銀禧科技股票按回購過戶日股價6.56元與2018年12月28日收盤價5.15元的差額部分確認為公允價值變動收益，許黎明、高炳義在二級市場增持的股票按2019年6月5日回購日股價6.56元與發行價10.77元確認為公允價值變動損失，該部分公允價值變動收益為5,914.23萬元。

　　2、興科電子科技原股東陳智勇持有的尚未注銷的股票公允價值變動收益為1,570.88萬元。

　　（二）興科電子科技上半年營業收入較低，費用較大，2019年半年度實現凈利潤-4,000.28萬元，拉低了公司整體盈利。

　　原因之一是因為子公司興科電子科技沒有按約定完成業績，拉低銀禧科技的整體收入水平，另一個原因是興科電子科技按《協議》做出賠償，銀禧科技獲得部分現金賠償。

　　前段時間，銀禧科技因為與子公司興科電子科技有官司糾紛而受市場關注。2016年，銀禧科技以10.85億元的交易價格通過發行和支付現金相結合的方式，購買了胡恩賜、陳智勇、許黎明和高炳義合計持有的興科電子科技66.20%股權。

　　根據相關協議，興科電子客戶2016年度、2017年度和2018年度實現的扣非后歸母凈利潤分別不低于2億元、2.4億元和2.9億元，合計不低于7.3億元。若興科電子科技實際凈利潤低于承諾業績的，則四人按照交易前各自對興科電子科技的持股相對比例向銀禧科技進行補償。

　　四人現金補償與股份補償總額不超過本次交易的總對價，即10.85億元。

　　但到了2017年，因興科電子科技的大客戶樂視公司發生嚴重的財務危機，對興科電子科技的訂單大幅度減少，導致興科電子科技2017業績大幅下滑，進而使得興科電子科技無法完成業績承諾。

　　到2018年興科電子科技依舊虧損，合計計算，興科電子科技2016年度至2018年度累計實現扣除非經常性損益后的凈利潤為-5609.00萬元，業績承諾未完成，故收入的部分來自于興科電子科技，屬非流動資產處置損益。

　　公司業務部分銀禧科技做出對于分析：

　　改性塑料營收67.38億元，同比下降25.30%。毛利率同比去年上升0.27%，但由于經濟下行、改性塑料行業下游產品競爭激烈，各改性塑料供應商競爭加劇，導致營業收入下降。

　　其子公司銀禧光電（改性LED業務）報告期內，實現營業利潤601.62萬元，同比2018年上半年增長289.25%；實現歸屬掛牌公司所有者的凈利潤633.94萬元，同比2018年上半年增長365.80%。

　　在新能源方面，2018年銀禧科技在蘇州建立蘇州銀禧新能源復合材料有限公司，主要從事復合材料研發與生產，產品主要應用于新能源汽車電池箱體。

　　2018年已經取得寧德時代（CATL）的供應商代碼，截止銀禧科技半年報發布，寧德時代（CATL）的指定產品已批量供貨。

　　另一方面，銀禧科技2017年在剛果金成立剛果銀禧礦業股份有限公司和銀禧科技（剛果）鈷業股份有限公司，其主要業務涵蓋了貿易、礦山冶煉廠等相關業務，部署產業鏈。

　　不再只著眼3D打印后，銀禧科技選擇順應潮流發展，在熟悉的改性塑料領域上加大研發力度。下一季度營收能否轉虧為盈利，除公司的經營管理，也需要市場環境的支持，目前銀禧科技依舊麻煩纏身。

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