國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)周二在一份報(bào)告中表示，受新冠肺炎疫苗相關(guān)積極消息和美國(guó)權(quán)力移交明顯正常化的推動(dòng)，11月份外國(guó)投資者向新興市場(chǎng)投資組合投入的資金達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的765億美元。
報(bào)告稱(chēng)，大約398億美元的資金流入新興市場(chǎng)國(guó)家的股票市場(chǎng)，這是有記錄以來(lái)流入這一資產(chǎn)類(lèi)別的第二大單月現(xiàn)金流入，其中流入中國(guó)股市的資金約為79億美元。
與此同時(shí)，大約367億美元資金流入債券和其他債務(wù)市場(chǎng)。在國(guó)際金融協(xié)會(huì)的記錄中，該月流入債務(wù)市場(chǎng)的資金創(chuàng)下了第十高的水平。
國(guó)際金融協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，11月份的數(shù)字與今年迄今1665億美元的凈流入形成了鮮明對(duì)比。今年到目前為止，股市凈流入166億美元，近1500億美元流入債券投資組合。
該協(xié)會(huì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬納森·福頓(Jonathan Fortun)在報(bào)告中寫(xiě)道：“最近有關(guān)潛在疫苗的頭條新聞，再加上美國(guó)大選不確定性的化解，極大地促進(jìn)了資本流動(dòng)。”
他補(bǔ)充說(shuō)：“流向新興市場(chǎng)的資金仍在不斷分化，一些市場(chǎng)仍然滯后，沒(méi)有完全感受到本輪上漲帶來(lái)的好處，而其他市場(chǎng)則受益于高流動(dòng)性。”
另外，今年還出現(xiàn)了有記錄以來(lái)最大規(guī)模的月度資金外流，3月份有900億美元資金撤出非居民新興市場(chǎng)投資組合，原因是當(dāng)時(shí)新冠肺炎疫情影響的不確定性導(dǎo)致投資者紛紛拋售風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。
建議歐央行延長(zhǎng)QE計(jì)劃
盡管新冠病毒疫情在整個(gè)歐元區(qū)卷土重來(lái)，但歐元對(duì)美元匯率在本季度中仍舊上漲了近2%。歐元的韌性給歐元區(qū)的通貨膨脹帶來(lái)了下行壓力，令歐洲央行感到擔(dān)心。
根據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅賓·布魯克斯(Robin Brooks)的說(shuō)法，歐洲央行應(yīng)該延長(zhǎng)“量化寬松”（QE）計(jì)劃的期限，在這方面做得比美聯(lián)儲(chǔ)更多，從而推動(dòng)歐元匯率下跌。
布魯克斯寫(xiě)道：“現(xiàn)在的基本問(wèn)題是，美聯(lián)儲(chǔ)的寬松程度超過(guò)了歐洲央行。”他還補(bǔ)充說(shuō)，歐洲央行不應(yīng)下調(diào)存款利率，也不應(yīng)談?wù)搮R率問(wèn)題。
歐洲央行目前將其主要再融資操作利率、邊際貸款工具利率和存款工具利率維持在0.00%、0.25%和-0.50%的極低水平。
全球債務(wù)料將創(chuàng)下歷史紀(jì)錄
國(guó)際金融協(xié)會(huì)還在此前公布的一份報(bào)告中表示，隨著各國(guó)政府和企業(yè)繼續(xù)支出以應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情，預(yù)計(jì)到今年年底，全球債務(wù)總額將會(huì)飆升至創(chuàng)紀(jì)錄的277萬(wàn)億美元。
國(guó)際金融協(xié)會(huì)的成員包括全球400多家銀行和金融機(jī)構(gòu)，該組織表示，今年截至9月為止，全球債務(wù)總量已經(jīng)增加了15萬(wàn)億美元，達(dá)到272萬(wàn)億美元。其中，各國(guó)政府（主要是發(fā)達(dá)國(guó)家的政府）貢獻(xiàn)了近一半的增量。發(fā)達(dá)國(guó)家的總債務(wù)與GDP之比已經(jīng)從2019年底的大約380%躍升至第三季度的432%，而新興市場(chǎng)國(guó)家的債務(wù)與GDP之比也在第三季度達(dá)到近250%。
“對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)未來(lái)如何在不對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生重大不利影響的情況下去杠桿化，存在著重大的不確定性。”國(guó)際金融協(xié)會(huì)在其報(bào)告中表示。
該協(xié)會(huì)在報(bào)告中稱(chēng)，2020年美國(guó)的債務(wù)總額預(yù)計(jì)將會(huì)達(dá)到80萬(wàn)億美元，高于2019年的71萬(wàn)億美元。在歐元區(qū)，截至9月份，債務(wù)增加了1.5萬(wàn)億美元，達(dá)到53萬(wàn)億美元。而在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中，今年迄今，黎巴嫩、馬來(lái)西亞和土耳其的非金融部門(mén)債務(wù)比率增幅最大。與此同時(shí)，新興市場(chǎng)國(guó)家政府不斷減少的財(cái)政收入，使得償還債務(wù)變得“更加繁重”，即使在全球借貸成本處于創(chuàng)紀(jì)錄低位的情況下也是如此。
國(guó)際金融協(xié)會(huì)表示，到明年年底，大約7萬(wàn)億美元的新興市場(chǎng)債券和銀團(tuán)貸款將到期，其中大約15%是以美元計(jì)價(jià)的。
20國(guó)集團(tuán)(G20)官員在10月份達(dá)成一致，同意將凍結(jié)官方雙邊債務(wù)償付的“暫停償債計(jì)劃”(DSSI)延長(zhǎng)至2021年上半年，并表示他們將考慮在明年4月份將此計(jì)劃再次延長(zhǎng)6個(gè)月。
根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的估測(cè)，由于新冠病毒疫情引發(fā)的封鎖和旅行限制拖累了經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，預(yù)計(jì)今年全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)收縮4.4%，到2021年則將增長(zhǎng)5.2%。
