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5月28日，成都市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)布關(guān)于政府投資項目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知。

通知指出，成都市行政區(qū)域范圍內(nèi)建設(shè)工地涉及室外噴涂、粉刷，防水、標(biāo)線和標(biāo)識作業(yè)等VOCs排放工序作業(yè)的政府投資項目要全部使用水性建筑涂料、高分子防水材料，6 月1日起執(zhí)行。根據(jù)新政要求，

1）建設(shè)單位對項目使用水性建筑涂料和高分子防水材料負(fù)首要責(zé)任，要牽頭組織相關(guān)責(zé)任主體開展排查在6月1日前已通過圖審備案未實施相關(guān)作業(yè)工序的項目，督促設(shè)計單位通過設(shè)計變更落實全面使用水性建筑涂料與高分子防水材料。

2）2021年6月1日以后開展施工圖審查的政府投資項目，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行政府投資項目使用水性建筑涂料和高分子防水材料的要求。

3）施工單位應(yīng)嚴(yán)格按照要求， 建立水性建筑涂料、高分子防水材料等施工材料購買臺賬，留存購買合同及發(fā)票復(fù)印件，同時復(fù)印相關(guān)資料及票據(jù)備檢。

4）監(jiān)理單位應(yīng)按照有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、圖集及設(shè)計文件，對建筑涂料及防水材料施工質(zhì)量實施嚴(yán)格監(jiān)理。

同日，成都市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)布《關(guān)于提升新建商品住宅建設(shè)品質(zhì)的技術(shù)規(guī)定《征求意見稿》》的最后征求修改意見。意見明確要求：禁用熱熔型SBS防水卷材、溶劑型建筑防水涂料，防水質(zhì)保期不低于10年。

受這些政策影響，A股上市企業(yè)防水材料四大玩家東方雨虹、科順股份、北新建材和凱倫股份5月31日收盤普漲，其中東方雨虹、凱倫股份分別上漲10%和20%，均觸及漲停。科順股份漲超16%，而北新建材漲幅超過5%。

風(fēng)險機遇并存 創(chuàng)新才是王道

實際上，禁用熱熔型SBS防水卷材對很多具備前瞻性戰(zhàn)略眼光的大型企業(yè)來說，影響不大。但部分以熱熔型卷材為主導(dǎo)產(chǎn)品的防水企業(yè)也必然會受到?jīng)_擊，同時，也給具備自主創(chuàng)新能力的防水企業(yè)留出了大量的市場。

在企業(yè)經(jīng)營中，行業(yè)政策風(fēng)險是永遠存在的。國家會不斷出臺一系列政策和規(guī)劃文件，以規(guī)范和指導(dǎo)防水建材行業(yè)的良性、健康發(fā)展。近年來，隨著國家和社會對環(huán)保要求的日益提高，國家頒布和采用了更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)約束政策等，對企業(yè)來說，跟不上政策的要求就要面臨被淘汰的風(fēng)險。而應(yīng)對這一風(fēng)險就要求企業(yè)必須具備超前的眼光和強大的自主創(chuàng)能力。

對很多大型品牌企業(yè)來說，各種類型的產(chǎn)品齊全，禁用熱熔型SBS防水卷材，企業(yè)還有預(yù)鋪類防水卷材，禁用溶劑型建筑防水涂料，企業(yè)還有水性聚氨酯涂料……這就是大型企業(yè)布局前瞻性和科技創(chuàng)新性帶來的領(lǐng)先示范作用。

防水行業(yè)市場份額向龍頭企業(yè)集中

成都新政中鼓勵使用高分子材料，相對于瀝青基防水材料而言，高分子材料更掌握在雨虹等頭部企業(yè)手中，更有利于行業(yè)龍頭。

記者了解到，截至2020年底，我國前四大防水材料企業(yè)防水業(yè)務(wù)規(guī)模如下表所示，東方雨虹目前是我國規(guī)模最大的防水材料企業(yè)，2020年銷售規(guī)模達到217億元，科順次之，銷售規(guī)模為62.4億元。若按2020年規(guī)模以上企業(yè)收入規(guī)模計算，2020年東方雨虹、科順股份、北新建材和凱倫股份市場份額分別為20%、5.7%、3%和1.8%，總體上，從市場份額上看，東方雨虹龍頭地位較為穩(wěn)固。

從分布空間上看，目前各大防水企業(yè)仍在跑馬圈地，其中龍頭東方雨虹在國內(nèi)產(chǎn)能布局最廣，產(chǎn)能在華北、華東、中部、西南和華南等地，具有全國性特征；而北新建材次之，產(chǎn)能分布在華北、中部、西南和華南等地；科順股份產(chǎn)能分布廣度雖然較小，但集中度較高，產(chǎn)能位于華南、華東及中部；凱倫股份產(chǎn)能則在華東及中部。

防水材料主要應(yīng)用于房地產(chǎn)和基建領(lǐng)域。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近幾年防水材料龍頭企業(yè)在房地產(chǎn)行業(yè)的首選率逐步提升，截至2020年，東方雨虹、科順首選率分別達到36%和20%。

另外，高分子防水材料是未來防水材料的發(fā)展方向，截至2019年國內(nèi)防水卷材產(chǎn)能僅有2.2億平方米。其中凱倫股份是我國最早研發(fā)高分子防水材料的企業(yè)之一，2020年其在高分子材料領(lǐng)域的市場份額為5%。

受政策導(dǎo)向影響，當(dāng)前東方雨虹和科順股份陸續(xù)布局高分子材料領(lǐng)域，并且東方雨虹憑借其龍頭優(yōu)勢，呈現(xiàn)后來居上的態(tài)勢。根據(jù)產(chǎn)能擴增情況，2023年東方雨虹高分子材料產(chǎn)能將達1億平方米，接近當(dāng)前行業(yè)高分子材料產(chǎn)能45%。

自供給側(cè)改革以來，防水行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，規(guī)范化政策不斷出臺。防水材料市場競爭逐步從低價低質(zhì)的惡性競爭向新產(chǎn)品開發(fā)、質(zhì)量管控等良性競爭方向轉(zhuǎn)變，行業(yè)亦呈現(xiàn)加速集中趨勢，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2020年全國規(guī)模以上（主營收入2000萬元以上）企業(yè)防水材料企業(yè)723家，2020年主營業(yè)務(wù)收入累計1087億元，同比增長4.6%；企業(yè)利潤總額73.97億元，同比增長12.1%。

結(jié)語

此次成都政府要求防水行業(yè)環(huán)保化和規(guī)范化發(fā)展，是前幾年全國防水材料行業(yè)規(guī)范化的政策的再一次進階。新規(guī)的出臺很可能會淘汰一大批資金實力一般、品牌效應(yīng)薄弱和產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊的中小型防水企業(yè)，有利于加速行業(yè)出清。并且龍頭公司舉措先行，東方雨虹發(fā)布定增之后，布局多個防水基地，其中花都與杭州防水基地，新增近1 億平方米高分子材料產(chǎn)能；科順股份以及凱輪股份也均有相應(yīng)布局，同時，成都作為先行者，是行業(yè)變化風(fēng)向標(biāo)，意味其他省市具有相繼出臺新標(biāo)準(zhǔn)的趨勢。該趨勢下，東方雨虹的區(qū)域一體化公司的組織模式將進一步領(lǐng)先市場，并加劇市場競爭模式的變化，頭部企業(yè)將在行業(yè)變化中，加速成長。