美石化業投資前景不確定性增加

基于當前經濟形勢，美國墨西哥灣沿岸以外地區的乙烯投資項目可能要“涼涼”。一系列問題正使得美國石化業投資前景更趨復雜，而美國墨西哥灣沿岸地區坐擁地利，吸引了美國大部分石化投資，讓墨西哥灣沿岸以外地區的項目發展更加艱難。

從需求層面看，據IHS Markit估計，未來烯烴需求仍將保持增長。IHS Markit的數據顯示，2020年全球乙烯和丙烯需求分別增長了3.8%和2.9%，而全球GDP則下降了3.7%，乙烯和丙烯的需求表現出驚人的彈性。2021年，全球乙烯需求增長了5%，達到了1.79億噸。全球聚合物丙烯和化學級丙烯需求量增長了6.5%，達到1.21億噸。該機構預計，未來幾年，乙烯和丙烯需求將延續目前的勢頭，還將高速增長。該機構稱，未來10年乙烯需求增速至少保持GDP水平，而丙烯在未來10年的年均增速將達到3.5%。

各地區中，中國和北美仍將是全球乙烯需求增長的最大驅動力，中國增長將由國內衍生物需求驅動，而北美增長驅動力將是出口。丙烯方面，其主要應用仍然是生產聚丙烯，該應用占2021年丙烯消費的70%。因此，長期需求趨勢有利于烯烴產能的穩步擴大。

但是，IHS Markit也表示，烯烴發展的不確定性也存在。比如，可持續發展趨勢，尤其是減少塑料消費和增加塑料回收利用的壓力不斷增加，可能會抑制乙烯和丙烯需求增長。能源轉型、可持續發展、產業回歸和地緣政治發展等一系列問題正使得美國石化業投資前景更趨復雜。再疊加北美烯烴以出口為主的特點，北美墨西哥灣沿岸以外的地區將很難獲得生產商青睞。

IHS Markit業務總監韋拉爾·梅塔表示，美國仍有相當一部分未利用的乙烷資源。預計美國還將建設6~7套產能150萬~180萬噸/年乙烯裂解裝置，最后一個項目將于2035年建成。不過，未來的乙烷裂解項目還將繼續集中在美國墨西哥灣沿岸。過去6年，美國墨西哥灣沿岸已建成總計1200萬噸/年乙烯產能的新乙烷裂解裝置。隨著今年在得克薩斯州阿瑟港的道達爾和北歐化工合資企業貝波特聚合物的新建項目投產，還將增加100萬噸/年乙烯產能。

此外，在墨西哥灣沿岸地區，有兩個項目正待推進。其中之一是臺塑石化位于路易斯安那州圣詹姆斯教區投資94億美元的Sunshine項目。該項目于2015年宣布，將分兩期建設，一期項目以120萬噸/年乙烷裂解和丙烷脫氫裝置為中心，二期項目將建設一套120萬噸/年乙烷裂解裝置。另一個是雪佛龍菲利普斯化工和卡塔爾石油公司的80億美元得克薩斯州合資項目。該項目于2019年宣布，將建設200萬噸/年乙烷裂解裝置。

美國墨西哥灣沿岸以外地區，盡管此前北美廠商已提出建設多個裂解項目，以利用北達科他州、俄亥俄州、西弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州的乙烷資源，但目前只有一個項目在推進，即殼牌位于賓夕法尼亞州莫納卡的賓夕法尼亞石化綜合廠。該項目包括一套150萬噸/年乙烷裂解裝置和160萬噸/年聚乙烯產能，已完成約95%，計劃今年第三季度投產。2015年，PTT全球化工宣布在俄亥俄州貝爾蒙特建設一個裂解項目，目前該項目仍懸而未決。

丙烯方面類似。未來美國丙烯供應增長將越來越依賴于專產丙烯的丙烷脫氫工藝，這得益于過去10年的頁巖革命，使美國成為世界上最大的丙烷出口國。IHS Markit預計，到2050年北美將新建6套丙烷脫氫裝置。事實上，丙烷脫氫項目建設也成為新的全球行業熱點。而由于北美的原料分布特點，北美丙烯的建設重點也會是墨西哥灣沿岸地區。